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新加坡投资分析

发布时间:2018-06-01 编辑:管理员 来源:安徽国际贸易促进网

本文节选自《中国走出去》系列报告第七期《“一带一路”拓展宏图,海外投资稳步前行》。

新加坡作为东盟重要成员和地区重要的金融、贸易、服务、航运中心,在“一带一路”建设过程中承担着关键角色,在深化与中国的互联互通水平和双边关系的同时,也成为中企深入拓展东南亚市场的重要桥梁。

新加坡经济与投资环境概览

新加坡位于东盟核心地带,毗邻印度尼西亚、马来西亚等东南亚大国,地理位置优越,区位优势显著,其不仅联通东盟各国,且与中国、日本、韩国、美国等亚洲及西方主要国家有密切的商贸往来,成为连接整个东南亚乃至亚太市场的重要枢纽和商业中心1。新加坡基础设施完善、经济发达、社会稳定,加上当地发达的商业网络、健全的法治环境、廉洁高效的政府系统,因此在全球营商环境、经济自由度、国家创新能力等与投资营商有关的核心指标上均排名靠前。

但由于国土面积有限、自然资源匮乏,新加坡属于典型的外向驱动型经济,高度依赖国际市场2。近年来随着“一带一路”倡议的稳步推进,中企不断加大在新加坡的投资,并拓展投资领域。目前新加坡以金融、航运等专业服务业和电子、石油石化等制造业为主,今后几年,新加坡政府规划大力发展数字产业等创新领域,新加坡有望发挥自身优势,协助中国企业深入拓展东南亚科技创新市场,并成为“一带一路”科技创新产业的试验区。

 

新加坡吸引外资的税务激励措施

新加坡政府提供广泛的税务激励支持以吸引外商投资。其中,税收激励措施着眼于推动企业巩固在新加坡的大量高增值业务,并提升企业自身在创新能力以及专业技术等方面的水平。为完善新加坡本地营商环境,使之更有吸引力,税收激励措施作为财政政策工具,能有效突显新加坡作为全球主要营商和投资枢纽的地位。

 

新加坡在“一带一路”倡议下的角色和前景探索

中国和新加坡互为重要经贸合作伙伴,近年来双边经贸合作发展迅速,合作得更广更深。中国投资者一直将新加坡视作重要的海外投资目的地之一,2017年中企在新加坡的并购活动快速增长,让新加坡成为2017中国海外并购第一大目的地,其中运输、科技、电信以及生命科学行业最受中国投资者青睐3。

投资潜力行业

新加坡是“海上丝绸之路”沿线重要国家,可以在“一带一路”作为重要战略支点发挥关键作用。目前新加坡企业与中国企业正积极合作拓展沿线项目、挖掘投资机遇,双方在沿线的合作领域涉及能源、基建、航运、物流、金融、地产开发和新媒体等多个行业1。

► 金融服务业

为进一步提升投资吸引力,将新加坡打造成世界级的金融中心,2017年新加坡金融管理局已放宽对新加坡国内银行业和保险业的管制,首次允许外资收购新加坡的非银行金融公司,并将监管转为以风险调控为主,放宽对基金管理公司管理国内基金的限制,发展债务市场并改善公司治理。为支持“一带一路”建设,2017年底,由中国再保险(集团)股份有限公司新加坡分公司担任管理机构的“新加坡一带一路保险联合体”成立,该“联合体”汇集了本地保险公司、再保险公司、经纪公司并将率先在工程险、货物与责任险领域展开工作,为“一带一路”相关项目提供优质承保能力、专业的保险保障和风险管理服务,提供“一站式”解决方案4。

► 新兴科技产业

新加坡是东南亚乃至亚太地区最具创新力的经济体之一,位居全球十大创新国家之列205,在电子商务、金融科技等新兴科技产业领域发展迅速,吸引了大量外国投资。新加坡政府不仅为企业提供税收优惠鼓励企业加大在新加坡研发力度、优化企业创新能力,还推出“生产力及创新优惠计划”大力支持当地新兴科技产业发展。

安永认为,新兴科技产业的发展,需要稳健的制度基础、开放的市场环境和强大的创新能力作为支撑。新加坡具备高机会、低风险、开放性、创新力几大优势,有能力成为“一带一路”沿线新兴产业的试验区。以互联网经济为代表,近年来中国电子商务巨头阿里巴巴通过投资新加坡本土电商Lazada,并在新加坡350公里外的吉隆坡兴建电商配套物流园区6,正将阿里整合线上、线下、物流一体化运作的“新零售”商业理念,在新加坡和周边地区加以实践。

安永观察

作为中国—东盟关系协调国以及2018年东盟轮值主席国,新加坡一直致力于促进中国—东盟合作关系的不断深化。安永认为,新加坡对“一带一路”建设的推动,尤其是在东盟国家的实施将扮演关键角色:

► 区域融资枢纽

近年来中国与新加坡政府不断深化合作,推动人民币国际化进程。在参与“一带一路”资金融通上,新加坡不但是亚投行首批21个意向创始成员国之一,还为区域的“一带一路”项目作出了总值约900亿新加坡元的融资服务承诺7。另外,新加坡还积极深化债券市场发展,目前已有多笔分别以美元、新加坡元和人民币计价的“一带一路债券”在新加坡资本市场成功发行,用于支持“一带一路”相关基建项目建设7。近期,由中企发起组建的亚太交易所在新加坡正式成立,这是中企首次在海外投资创办期货交易所。今后亚太交易所将在海外推出人民币计价的商品期货品种,以及人民币兑美元汇率等金融期货品种,扩大人民币在商品定价、金融交易、国际贸易、清算与结算中的应用场景。6

► 区域物流和基础设施建设中心

新加坡在港口、机场、电站、水处理、产业园等基础设施领域已经构建了较为完整的产业链,涵盖项目总体规划、设计、技术专利、装备、采购、建设、运营等大部分基建环节。未来,新加坡可充分利用自身在基础设施建设全产业链布局、国内创新性工程技术解决方案等方面优势,助力于东盟国家基础设施建设市场的有序发展8。

► 企业国际/区域总部所在地

新加坡凭借有利企业发展的经济和商业环境,一直以来都是欧美、日本等国跨国公司设立区域总部的优先地点之一。近年来,许多亚洲企业也正将新加坡选为拓展全球市场的平台。为吸引更多跨国企业来新设立总部,近年来新加坡为在当地设立区域/国际总部的企业提供较低的所得税等优惠措施,目前已有约4,200多家跨国企业在新加坡设立了区域总部9。

► 高端人力资源平台

人才优势正推动中企将新加坡作为投资东南亚等市场的理想桥梁。新加坡劳动力不但教育水平较高,而且还有约六成劳动力熟练掌握中文10,逾四成劳动力能说两种语言并懂中文。新加坡政府也一直致力于与各方合作,通过多种培训项目和激励措施培养了解中国、熟悉亚洲的年轻人才。

注:

1.资料来源:新加坡国际企业发展局 

2.资料来源:中国商务部

3.资料来源:Mergermarket,数据包括港澳台

4.资料来源:中国再保险集团网站

5.新加坡是唯一一个在彭博社《2017年全球创新国家》,以及由康奈尔大学、英士国际商学院(INSEAD)和世界知识产权组织合编的《2017年全球创新指数》两大权威榜单上均名列前十的亚洲经济体。

6.资料来源:第一财经

7.资料来源:联合早报

8.资料来源:财新网

9.资料来源:新华网

10.资料来源:新加坡统计局

 | 安永(EY_GreaterChina)